TCTC (2018) so 5 ky 1 đầy đủ - page 50

TÀI CHÍNH -
Tháng 5/2018
49
quy định của Luật Chứng khoán 2006, các công ty này
không thể cung cấp đầy đủ 4 nghiệp vụ kinh doanh
chứng khoán theo quy định.
- Cơ cấu doanh thu CTCK qua các năm: Trong tỷ
trọng doanh thu của CTCK những năm qua, doanh
thu từ mảng hoạt động tự doanh luôn chiếm trọng số
cao nhất, tiếp đến là doanh thu hoạt động khác như
quản lý danh mục, lưu ký chứng khoán, lãi tiền gửi,
lãi margin… trong khi đó, hoạt động bảo lãnh phát
hành của các CTCK gần như tê liệt, mang lại trọng số
doanh thu quá nhỏ.
- Doanh thu, chi phí và lợi nhuận của CTCK:
Tổng doanh thu và lợi nhuận của các CTCK giai
đoạn 2012 đến 2016 có xu hướng tăng mạnh nhưng
không đồng đều...
Về cơ sở vật chất kỹ thuật, công nghệ:
Trong bối cảnh
hội nhập sâu rộng của TTCK, cơ sở vật chất kỹ thuật
và công nghệ thông tin (CNTT) đóng vai trò then chốt
trong chiến lược phát triển của các CTCK, góp phần
nâng cao năng lực cạnh tranh CTCK. Trên nền tảng
hệ thống cơ sở vật chất tốt, công nghệ tiên tiến hiện
đại, các CTCK sẽ dễ dàng triển khai được những sản
phẩm dịch vụ mới với chi phí thấp nhất và hiệu quả.
Tính đến thời điểm cuối năm 2016, hầu hết các CTCK
đều đã đồng bộ hệ thống công nghệ cho phép nhà
đầu tư giao dịch trực tuyến với Sở. Các CTCK cũng
thường xuyên nâng cấp hệ thống nhận lệnh giao dịch
của nhà đầu tư…
Về năng lực quản trị, chất lượng nguồn nhân lực:
Trong
nhiều năm qua, các CTCK đã bắt đầu chú trọng đến
vấn đề quản trị công ty, đặc biệt chú trọng đến việc
tăng cường quản trị rủi ro, tái cấu trúc để đảm bảo hoạt
động công ty tuân thủ theo các quy định của pháp luật
hiện hành, nâng cao năng lực cạnh tranh. Tuy nhiên,
thực tế đa phần các CTCK đều có tuổi đời non trẻ, lại
hoạt động trong một lĩnh vực chứa đựng nhiều rủi ro
bao gồm cả rủi ro khách quan cũng như chủ quan nên
hoạt động quản trị doanh nghiệp tại các CTCK vẫn còn
nhiều bất cập. Có thể thấy, một số vấn đề về quản trị
doanh nghiệp tại CTCK Việt Nam hiện nay:
- Cơ cấuHĐQT tại CTCK: Theo Điều 11 Thông tư số
121/2012/TT-BTC của Bộ Tài chính quy định về quản trị
công ty, số lượng thành viên HĐQT ít nhất là 3 người
và nhiều nhất là 11 người. Hiện nay, 100% các CTCK
đều duy trì số lượng thành viên HĐQT theo đúng quy
định. Tuy vậy, tính độc lập của HĐQT tại các CTCK
chưa cao. Hiện tại, mới chỉ có 60 CTCK tuân thủ quy
định Thông tư 121/2012/TT-BTC, trong đó có 45 công ty
duy trì tỷ lệ thành viênHĐQT ởmức lớn hơnmột phần
ba. Đặc biệt, số lượng CTCK không tuân thủ khá cao, ở
mức 24/85 công ty. Thậm chí, có tới 11 CTCK có 100%
số lượng thành viên HĐQT kiêm điều hành.
- Về công bố thông tin: Đến nay, khuôn khổ pháp lý
về công bố thông tin trên TTCK Việt Nam gần như đã
hoàn thiện, giúp cho việc công khai thông tin trở thành
điều kiện pháp lý bắt buộc, thúc đẩy công khai, minh
bạch trên thị trường. Tuy nhiên, vẫn còn tồn tại nhiều
vi phạm về công bố thông tin. Tính từ năm 2012 đến
cuối năm 2016, có tới 60 CTCK đã từng có vi phạm,
bị xử phạt, trong đó phần nhiều liên quan đến vấn đề
minh bạch. Điều này thể hiện ý thức về minh bạch và
công bố thông tin của một bộ phận CTCK còn thấp.
Giải pháp nâng cao năng lực cạnh tranh
của các công ty chứng khoán
Nhằm nâng cao năng lực cạnh tranh, trong thời
HÌNH1: SỐ LƯỢNG CÁC CÔNGTY CHỨNG KHOÁNQUA CÁC NĂM
Nguồn: Ủy ban Chứng khoán Nhà nước
HÌNH 2: VỐN ĐIỀU LỆ CÁC CÔNGTY CHỨNG KHOÁN QUA CÁC NĂM
Nguồn: Ủy ban Chứng khoán Nhà nước
BẢNG 1: YÊU CẦU VỀ VỐN ĐỐI VỚI CÔNG TY CHỨNG KHOÁN
THEO QUY ĐỊNH CỦA PHÁP LUẬT (Tỷ đồng)
Nghiệp vụ
Vốn pháp định
tại Nghị định số
144/2003/NĐ-CP
Vốn pháp định
tại Luật Chứng
khoán 2006
Môi giới
3
25
Tự doanh
12
100
Bảo lãnh phát hành
22
165
Tư vấn đầu tư
3
10
Quản lý danh mục đầu tư
3
-
Tổng
43
300
Nguồn: Ủy ban Chứng khoán Nhà nước
1...,40,41,42,43,44,45,46,47,48,49 51,52,53,54,55,56,57,58,59,60,...109
Powered by FlippingBook