TÀI CHÍNH -
Tháng 7/2016
13
theo dõi v xử lý rủi ro. Ng y 28/2/2013, UBCKNN
cũng ra Quyết định số 105/QĐ-UBCK ban h nh Quy
chế hướng dẫn thiết lập h thống v th c hi n qu n
trị rủi ro cho CTCK nh m đ m b o ngăn chặn, h n
chế một c ch hi u qu những t n thất do rủi ro gây
ra. Quy tr nh qu n trị rủi ro của một CTCK bao gồm
c c nội dung sau: X c định rủi ro; Đo lường rủi ro;
Theo dõi rủi ro; B o c o rủi ro; Xử lý rủi ro. Sau khi
đ nh gi v t ng kết rủi ro, CTCK ph i p d ng
c c bi n ph p xử lý th ch h p với những rủi ro gặp
ph i. C c bước c n thiết đ l a chọn v th c hi n
c c bi n ph p xử lý rủi ro: X c định c c bi n ph p
ứng ph sẵn c ; Đ nh gi ưu v như c đi m của
mỗi bi n ph p xử lý, trong đ c vi c phân t ch chi
ph l i ch, phân t ch sử d ng ngân s ch; Xây d ng
kế ho ch xử lý, trong đ c tr ch nhi m th c hi n
kế ho ch, tiến độ th c hi n, kết qu d b o, ho ch
định v xem xét nguồn l c t i ch nh v thủ t c đ nh
gi ; Th c hi n kế ho ch xử lý. Sau khi đã tiến h nh
xử lý rủi ro, nếu còn c c c rủi ro chưa t nh đến, c c
thủ t c tương ứng ph i đư c lặp đi lặp l i cho đến
khi rủi ro n m trong mức độ c th chấp nhận đư c.
Ng y 9/10/2013, UBCKNN tiếp t c ban h nh
Quyết định số 617/QĐ-UBCK v Quy chế hướng
dẫn xếp lo i CTCK theo tiêu chuẩn CAMEL nh m
phân lo i, đ nh gi một c ch to n di n ho t động
của c c CTCK, trên cơ sở đ hỗ tr cho UBCKNN
trong công t c qu n lý, gi m s t ho t động của c c
công ty n y. Phân lo i CTCK theo chuẩn CAMEL
gồm 5 tiêu ch : Mức độ đủ vốn (C), chất lư ng t i
s n (A), chất lư ng qu n trị (M), kh năng sinh lời
(E) v chất lư ng thanh kho n (L). Tiêu ch đ nh
gi năng l c qu n trị của CTCK đư c xem xét t ng
qu t, t kinh nghi m đến mức độ n định của Ban
lãnh đ o, mức độ tuân thủ trong vi c lập v th c
hi n c c quy tr nh ki m so t nội bộ CTCK. Đặc bi t,
t nh răn đe đối với c c CTCK sẽ lớn hơn, khi CTCK
ph m lỗi đến mức độ bị xử ph t không chỉ bị nh
hưởng tr c tiếp, m còn bị mất đi m khi chấm yếu
tố qu n trị. Theo chuẩn CAMEL, CTCK buộc ph i
tốt đ u ở c 5 tiêu ch , nếu muốn đư c xếp h ng
cao. Đây đư c xem l bi n ph p hướng đến m c
tiêu duy tr ho t động an to n, b n vững, hi u qu
cho c c CTCK.
Ngo i ra, Đ n “T i cấu tr c TTCK v c c DN
b o hi m” theo Quyết định số 1826/QĐ-TTg ng y
06/12/2012 trong đ đ cập t i cấu tr c CTCK. C
th , phân lo i c c t chức kinh doanh chứng kho n
v tri n khai c c gi i ph p ph h p đ t i cấu tr c
c c t chức n y. Trước mắt, ưu tiên c c gi i ph p t
t i cơ cấu, bao gồm tăng vốn; h p nhất, s p nhập,
mua l i; thu hẹp ph m vi v địa b n ho t động,
m nh thường xuyên, l m cơ sở vững chắc cho mọi
kế ho ch duy tr v ph t tri n ho t động kinh doanh
của c c CTCK. Thông tư cũng quy định vi c đặt t
chức kinh doanh chứng kho n v o t nh tr ng ki m
so t đặc bi t trong c c trường h p sau: Tỷ l vốn
kh d ng dưới 120% (bao gồm c trường h p tỷ l
vốn kh d ng do công ty t t nh v tỷ l vốn kh
d ng sau khi đã đư c so t xét, ki m to n bởi t
chức ki m to n đư c chấp thuận); Không th c hi n
b o c o tỷ l an to n t i ch nh trong hai k b o c o
liên tiếp, hoặc không công bố thông tin v b o c o
tỷ l an to n t i ch nh đã đư c so t xét, ki m to n
bởi t chức ki m to n đư c chấp thuận theo quy
định... Sau khi hết thời h n ki m so t đặc bi t nếu
t chức kinh doanh chứng kho n vẫn không khắc
ph c đư c t nh tr ng ki m so t đặc bi t v c lỗ gộp
(chỉ tiêu l i nhuận chưa phân phối trên b ng cân
đối kế to n) dưới 50% vốn đi u l , hoặc không b o
đ m thanh to n hết c c kho n n v ngh a v t i s n
kh c theo quy định của ph p luật v DN, ph p luật
v ph s n DN th t chức kinh doanh chứng kho n
ph i t m ng ng ho t động. C th n i, Thông tư
226/2010/TT-BTC đã phân lo i c c CTCK trên cơ sở
kết qu t nh to n tỷ l an to n t i ch nh. Vi c phân
lo i, b c t ch chỉ tiêu t i ch nh gi p Ban đi u h nh
CTCK nắm rõ th c tr ng t i ch nh của công ty m nh
t đ c bi n ph p khắc ph c. Thông qua đ , cơ
quan qu n lý x c định c c CTCK trong di n ki m
so t, ki m so t đặc bi t đ tập trung nguồn l c xử
lý những CTCK yếu kém, đ m b o ho t động của
h thống CTCK ho t động đư c an to n, l nh m nh.
Thông tư 210/2012/TT-BTC thay thế Quyết định
27/2007/QĐ-BTC của Bộ T i ch nh hướng dẫn th nh
lập v ho t động CTCK, c hi u l c t 15/1/2013
cũng đưa ra nhi u đi u ki n ho t động của CTCK
đư c siết chặt hơn. Trong đ , yêu c u CTCK ph i
ban h nh v th c hi n đ y đủ c c quy tr nh nghi p
v nh m b o v ho t động kinh doanh của c c
CTCK. Đ gi m thi u rủi ro trong khi t c nghi p,
mọi ho t động kinh doanh ở c c bộ phận n y ph i
đư c th c hi n trên cơ sở tuân thủ tuy t đối c c quy
tr nh t c nghi p nội bộ. Khi đ , quy tr nh qu n trị
rủi ro ra đời v đi kèm với quy tr nh kinh doanh đ
Thống kê của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước
cho thấy, từ 103 công ty chứng khoán được
thành lập từ ngày đầu, đến tháng 6/2016 chỉ còn
80 công ty chứng khoán đang hoạt động. Sau
4 năm thực hiện tái cấu trúc theo yêu cầu của
Chính phủ và Bộ Tài chính, nhiều công ty chứng
khoán phải sáp nhập, giải thể và đóng cửa.
