36
TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
Sau đó chuyển dạng bảng từ phần mềm Microsoft
Excel sang phần mềm Stata như sau: Mở phần mềm
Microsoft Excel chứa dữ liệu nhấn Ctrl - A để chọn toàn
bộ dữ liệu\ nhấn Ctrl-C\ Mở phần mềm Stata gõ lệnh
Edit vào ô cửa sổ Command\nhấn Ctrl-V\Enter.
Khai báo dữ liệu
Ở cửa sổ Command trong Stata, nhập lệnh: Xtset <tên
biến chỉ định đối tượng> <tên biến chỉ định thời gian>.
Hồi quy với dữ liệu bảng
Hồi quy với OLS, nhập lệnh: reg <biến phụ thuộc>
<biến độc lập 1> … <biến độc lập n>.
Hồi quy FEM bằng cách sử dụng WR, nhập lệnh:
xtreg <biến phụ thuộc> <biến độc lập 1> … <biến độc
lập n>,fe.
Hồi quy REM, nhập lệnh: xtreg <biến phụ thuộc>
<biến độc lập 1> … <biến độc lập n>,re.
Hồi quy DGMM, nhập lệnh: Xtabond2 <biến phụ
thuộc> <biến độc lập 1> … <biến độc lập n>, gmm (<các
biến công cụ thêm> lags (p) maxldept (m) <các biến bị
nội sinh>) twostep.
Trong đó:
- Các biến công cụ thêm dùng để liệt kê các biến
công cụ khác ở ngoài mô hình.
- Lags (p): p là độ trễ tối đa của biến phụ thuộc được
thêmvàomôhìnhnhưbiếnđộc lập, thườngmặcđịnh là 1.
- Maxldept (m): m sẽ cho biết số biến trễ của biến
phụ thuộc được dùng làm biến công cụ.
- Các biến bị nội sinh thêmdùng để chỉ định các biến
độc lập khác bị nội sinh của biến phụ thuộc.
Kết luận
Như vậy, hồi quy dữ liệu bảng động với phương
pháp DGMM cho phép kiểm soát độ trễ thích hợp của
các biến phụ thuộc bằng việc sử dụng các biến công
cụ và khai thác tính năng động của dữ liệu. Mặc dù,
phương pháp DGMM rất hữu dụng trong việc xử lý
nội sinh, phương sai thay đổi, tự tương quan thông
qua các kiểm định của Sargan và Arellano – Bond
nhưng phương pháp này cũng có những hạn chế nhất
định không thể hiện tính năng động trong ngắn hạn
và đồng liên kết dài hạn.
Tài liệu thamkhảo:
1.Anderson,T.W.andC.Hsiao(1982).Formulationandestimationofdynamicmodels
using panel data, Journal of Econometrics 18: 47-82;
2. Arellano, M. and S. Bond (1991). Some tests of specification for panel data: Monte
Carlo evidence and an application to employment equations, Review of Economic
Studies 58: 277-297;
3. Arellano, M. and O. Bover (1995). Another look at the instrumental variables
estimation of error componentsmodels, Journal of Econometrics 68: 29-51.
dụng phương pháp 2SLS trên phương trình sai phần bậc
nhất với biến công cụ là Yi,t-2, Yi,t-3 có dạng như sau:
(2.2)
Với
Tuy nhiên với phương pháp này, số biến quan sát
sau khi lấy sai phân bị mất từ 3 đến rất nhiều số quan
sát tại những thời điểm trước đó và không giải quyết
triệt để hiện tượng tương quan giữa các biến trễ, vì
vậy ước lượng không hiệu quả. Sau đó, Holtz Eakin
và cộng sự (1988) đề xuất sử dụng biến công cụ để
khắc phục số quan sát bị mất khi tiến hành lấy sai
phân. Tuy nhiên, phương pháp này chỉ phù hợp cho
T lớn và N nhỏ.
Dựa trên kết quả nghiên cứu mô hình GMM của
Hansen (1982) và kết hợp nghiên cứu của Holtz Eakin
và cộng sự (1988), Arellano – Bond (1991) đề xuất
phương pháp ước lượng DGMM bằng việc chuyển
hóa phương trình (2.1) thành sai phân bậc nhất như:
phương trình (2.2) và xem xét tác động của biến trễ với
sai số sai phân. Kết quả cho thấy, phương pháp ước
lượng DGMM khắc phục tốt hiện tượng phương sai
thay đổi, vấn đề nội sinh và tự tương quan giữa các biến
trễ trong mô hình.
Kiểmđịnh sựphù hợp c amô hìnhDGMM
Tính hợp lý của các biến công cụ được sử dụng
trong mô hình GMM thông qua hai kiểm định, đó là
kiểm định về nội sinh của Sargan (1958) và kiểm định
tự tương quan của Arellano – Bond (1991).
Kiểm định về nội sinh trong mô hình của Sargan
(1958) với giả thuyết H0 biến công cụ là ngoại sinh
(không có tương quan với sai số). Kết quả kiểm định
giá trị p của thống kê Sargan càng lớn càng tốt.
Kiểm định về tự tương quan trong mô hình của
Arellano – Bond (1991) với giả thuyết H0: không tự
tương quan với sai số sai phân. Kết quả kiểm định hồi
quy bậc nhất AR (1) thường cho kết quả bác bỏ giả
thuyết, vì vậy kết quả hồi quy bậc hai AR (2) thường
cho kết quả tốt hơn.
Kỹ thuật phân tích trong nghiên cứu thực nghiệm
với phầnmềmStata
Xét phương trình hồi quy có d ng:
Nhập dữ liệu nghiên cứu
Ở bước này cần nhập liệu thô vào phần mềm
Microsoft Excel theo hai dạng bảng dài hay bảng rộng;
đồng thời cần xác định dữ liệu nhập vào là dữ liệu bảng
cân bằng hay dữ liệu bảng không cân bằng.
