TÀI CHÍNH -
Tháng 3/2017
59
đã tăng lên mức 313.400 tỷ đồng, tăng tới gần 420%
so với đầu năm 2016. Bên cạnh những sản phẩm
truyền thống, thị trường cũng chào đón rất nhiều
những sản phẩm chứng khoán mới phong phú, đa
dạng như ETF, chứng quyền có đảm bảo (Covered
Warrant). Tuy nhiên, cùng với những bước phát
triển của TTCK Việt Nam, thì các nhà đầu tư (NĐT)
cũng ngày càng phải đối mặt với nhiều những rủi
ro, bất ổn của thị trường.
Theo số liệu thống kê của Ủy ban Chứng khoán
Nhà nước, trong năm 2016 đã ban hành 126 quyết
định xử lý phạt vi phạm hành chính đối với 75 tổ
chức và 51 cá nhân, tổng số tiền phạt là hơn 11 tỷ
đồng. Chỉ tính riêng trong 3 tháng đầu năm 2017,
Ủy ban Chứng khoán Nhà nước đã xử lý 16 vi
phạm, xử phạt hành chính 15 tổ chức và 1 cá nhân.
Đa phần các vi phạm pháp luật này liên quan đến
hoạt động thao túng giá chứng khoán, giao dịch
giả tạo, vi phạm về chế độ báo cáo, công bố thông
tin… đều là vi phạm có sự ảnh hưởng lớn đến
quyền và lợi ích của NĐT, nhất là các NĐT nhỏ lẻ.
Đặc biệt trong 2016, thị trường đã chứng kiến một
trong những vi phạm pháp luật chứng khoán đặc
biệt nghiêm trọng, khiến nhiều NĐT mất trắng
khi đầu tư vào chứng khoán MTM của công ty cổ
phần Mỏ và Xuất nhập khẩu Khoáng sản Miền
Trung. Theo đó, cổ phiếu MTM lên giao dịch trên
sàn Upcom vào ngày 15/4/2016. Ngày 17/6/2016,
HNX đã quyết định dừng giao dịch đối với cổ
phiếu này với lý do để bảo vệ quyền lợi của NĐT.
Trước khi bị ngừng giao dịch, MTM là cổ phiếu có
thanh khoản top đầu Upcom với hàng triệu đơn vị
được giao dịch mỗi phiên. Thậm chí, trong phiên
giao dịch ngày 16/6, khối lượng giao dịch MTM
Thực trạng cơ chế bảo vệ
nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán
Sau 20 năm hình thành và phát triển, thị trường
chứng khoán (TTCK) Việt Nam đã có những tiến
vượt bậc cả về “chất” và “lượng”. Từ một thị
trường nhỏ bé với 2 mã chứng khoán tại thời điểm
mới ra đời, đến nay TTCK Việt Nam đã phát triển
mạnh mẽ với hàng trăm mã chứng khoán lên sàn.
Theo số liệu thống kê, tổng vốn hoá của thị trường
niêm yết trong năm 2016 đạt hơn 1,64 triệu tỷ đồng
(72 tỷ USD), tăng 345.000 tỷ đồng (26,6%), tương
ứng tăng khoảng hơn 15 tỷ USD so với cuối năm
2015. Thị trường Upcom cũng ngày càng sôi động,
tính đến hết ngày 30/12/2016 vốn hoá của Upcom
cơ chế bảovệ nhà đầutư
trênthị trường chứng khoánViệt Nam
ThS. Nguyễn Phương Thảo
– Học viện Ngân hàng
Ở bất kỳ một thị trường chứng khoán nào, bảo vệ nhà đầu tư luôn được xác định là một trong
những mục tiêu quan trọng và cơ bản nhất của cơ quan quản lý nhà nước nhằm phát triển thị
trường chứng khoán ổn định, công bằng và bền vững. Sẽ không có một thị trường chứng khoán
“mạnh khỏe” nếu như quyền và lợi ích hợp pháp của những nhà đầu tư- những người kiến tạo nên
thị trường không được đảm bảo.
Từ khóa: Thị trường chứng khoán, nhà đầu tư, thị trường niêm yết, sản phẩm
Onanystockmarket, protectionmechanism
for investors is considered as one of the most
important goals of state authorities to develop
a stable, equal and sustainable stock market.
There will be no “healthy” stock market when
the legal rights and benefits of the investors –
creators of the market are not ensured.
Keywords: Stock market, investors, listed market,
Upcom, product
Ngày nhận bài: 20/01/2017
Ngày chuyển phản biện: 23/01/2017
Ngày nhận phản biện: 15/02/2017
Ngày chấp nhận đăng: 16/02/2017
