139
KINH TẾ QUỐC TẾ
công tác giám sát trên một lĩnh vực: Ngân hàng, chứng
khoán và bảo hiểm. Hiện nay, một số các quốc gia áp
dụng mô hình: Trung Quốc, Ả Rập, Ấn Độ, Mexico…
Mô hình giám sát theo thể chế c khá nhiều ưu
điểm. Theo đ , nhờ sự chuyên môn hoá nên các cơ
quan giám sát c thể giám sát các lĩnh vực ngân hàng,
chứng khoán, bảo hiểm một cách chuyên nghiệp và
hiệu quả hơn là một cơ quan giám sát hai hay nhiều
lĩnh vực trên TTTC…Tuy nhiên, mô hình giám sát theo
thể chế cho phép cơ quan giám sát chuyên ngành vừa
thực hiện chức năng quản lý hoạt động kinh doanh lại
vừa giám sát an toàn chuyên ngành nên làm giảm tính
hiệu quả của hoạt động giám sát, do thiếu khách quan,
minh bạch, không tạo được cơ chế độc lập cho hoạt
động giám sát. Mô hình giám sát thể chế hiện đang chịu
nhiều sức ép do xu hướng ra đời các tập đoàn tài chính
đa năng hoạt động trong nhiều lĩnh vực của thị trường
cùng với sự ra đời các sản phẩm và công cụ tài chính
phức tạp tích hợp nhiều tiện ích. Trung Quốc hiện là
quốc gia điển hình áp dụng mô hình này. Từ năm 2003,
Trung Quốc đã hình thành nên hệ thống GSTC độc lập
bao gồm ba cơ quan giám sát là Uỷ ban Chứng khoán,
Uỷ ban Giám sát bảo hiểm và Uỷ ban Giám sát ngân
hàng, đều trực thuộc Hội đồng Nhà nước Trung Hoa.
Với mô hình GSTC dạng độc lập, hệ thống luật điều
chỉnh hoạt động GSTC của Trung Quốc cũng được cụ
thể hoá riêng cho từng khu vực gồm: Ngân hàng (Uỷ
ban giám sát Ngân hàng Trung Quốc); Chứng khoán
(Uỷ ban Giám sát Chứng khoán Trung Quốc) và Bảo
hiểm (Uỷ ban Giám sát Bảo hiểm Trung Quốc).
Mô hình giám sát theo chức năng
Mô hình giám sát theo chức năng là mô hình mà
việc giám sát được thực hiện căn cứ vào hoạt động
kinh doanh của các thực thể mà không quan tâm đến
Các mô hình giám sát tài chính trên thế giới
Mô hình giám sát theo thể chế
Mô hình giám sát thể chế là mô hình giám sát tài
chính (GSTC) dựa trên cách tiếp cận truyền thống, theo
đ tình trạng pháp lý của tổ chức tài chính sẽ quyết
định cơ quan quản lý nào c nhiệm vụ giám sát hoạt
động của n . Cơ chế vận hành của mô hình này khá
đa dạng, tùy theo đặc điểm cấu trúc của thị trường
tài chính (TTTC) từng quốc gia cũng như các vấn đề
khác như lịch sử, văn h a và chính trị. Cấu trúc giám
sát được phân chia theo từng mảng thị trường với các
cơ quan giám sát tương ứng, mỗi cơ quan thực hiện
Cácmôhìnhgiámsát tài chính
trênthế giới vàhàmý đối với Việt Nam
ThS. Phạm Thị Ánh Phượng *
Cho đến nay, trên thế giới chưa có một mô hình giám sát tài chính nào được coi là phổ biến và hoàn chỉnh
nhất. Tùy thuộc vào điều kiện, hoàn cảnh cụ thể và đặc biệt là mức độ phát triển của thị trường tài chính
của mình mà mỗi quốc gia có sự lựa chọn mô hình phù hợp. Qua nghiên cứu, giám sát tài chính trên thế
giới có 4 mô hình phổ biến là: Mô hình giám sát theo thể chế (chuyên ngành); Mô hình giám sát theo chức
năng; Mô hình giám sát lưỡng đỉnh và Mô hình giám sát hợp nhất.
Từ khóa: Giám sát tài chính, mô hình, thị trường tài chính, thể chế
By present, there has never been any
most popular or perfect model of financial
supervision. It depends on the particular
condition or situation and the development
level of the financial market that each
country selects its most suitable model.
By research, there are 4 popular financial
supervision models: Institutional model,
Functional model; Twin Peaks model and
Intergrated model.
Keywords: Financial supervision, model, financial market,
institution
Ngày nhận bài: 18/1/2018
Ngày hoàn thiện biên tập: 4/2/2018
Ngày duyệt đăng: 7/2/2018
*Email
:
