TÀI CHÍNH -
Tháng 9/2016
31
Phương trình biểu diễn mối quan hệ mô hình
NHĐN đến tỷ suất sinh lời:
ROE = 0.830917 + 0.0403479D + 0.029489G + (ui + vi)
Chỉ số Chi2 và F đều rất nhỏ (0.0000~) chứng
tỏ các biến của mô hình là phù hợp. Mô hình hồi
quy tính toán kết quả cho thấy rằng, với p < 5%
cả biến đa năng (D) và tốc độ tăng trưởng tổng tài
sản (G) đều có ý nghĩa tác động đến ROE của các
ngân hàng. Mô hình NHĐN (D=1) ảnh hưởng đến
4.035% ROE của NHTM. Tốc độ tăng tổng tài sản
ảnh hưởng làm tăng 2.95% ROE cho các NHTM. Mô
hình có R-squared = 0.2991, chứng tỏ các biến độc
lập có thể giải thích được 29.91% sự biến thiên của
ROE ở các NHTM.
Dữ liệu hồi quy các năm biểu thị mức độ thay đổi
của ROE qua các năm so với năm 2007. Năm 2007,
ROE bình quân của các ngân hàng là 0.830917. Theo
đó, không kể đa năng hay không đa năng, ROE năm
Mô hình định lượng:
ROEi,t = α + β1Di,t +β2Gi,t + (ui + vi)
Trong đó:
- α: Hệ số tung độ gốc của đường hồi quy.
- Hệ số β1, β2: Mức độ biến động của biến độc
lập đến ROE
- Sai số ngẫu nhiên (ui + vi).
Kết quả nghiên cứu và thảo luận
Kết quả nghiên cứu
Mô hình được thực hiện bằng phần mềm Stata.
Bài viết dùng kiểm định Hausman Test đánh giá mức
độ phù hợp cho thấy, không có nhiều khác biệt trong
tính toán hồi quy bằng phương pháp hồi quy Pooles
OLS, Fixed Effect và Random Effect. Tuy vậy, phương
pháp hồi quy Random Effect cho kết quả cả hai biến
độc lập đều được chấp nhận với mức ý nghĩa 5%.
BẢNG 1: THỐNG KÊ MÔ TẢ CÁC BIẾN TRONG MÔ HÌNH
Tên gọi
Biến số Số quan sát
Trung vị
Độ lệch
chuẩn
Giá trị
nhỏ nhất
Giá trị lớn
nhất
Mã ngân hàng
id
262
15.34733
8.736543
1
32
Năm
t
262
2011.11
2.55498
2007
2015
Tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu
ROEi, t
262
0.096534
0.07512
-0.4428
0.3153
Đa năng
Di,t
262
0.576336
0.49508
0
1
Tốc độ tăng trưởng tổng tài sản
Gi,t
262
0.25222
0.37573
-0.3917
3.4358
Nguồn: Tác giả tổng hợp
BẢNG 2: KẾT QUẢ HỒI QUY BẰNG MÔ HÌNH TÁC ĐỘNG NGẪU NHIÊN (RANDOM EFFECT)
- R-sq:
within = 0.2664 Obs per group:
min = 1
between = 0.2991
avg = 8.2
overall = 0.2366
max = 9
Wald chi2(10) = 89.15
corr(u_i, X) = 0 (assumed) Prob > chi2 = 0.0000
ROE
Coef.
Std.
Err.
z
P>|z|
[95% Conf.
Interval]
1.D
.0403479
.0133496
3.02
0.003
.0141831
.0665127
G
.029489
.0124358
2.37
0.018
.0051154
.0538627
t
2008
-.0099045
.0157987
-0.63
0.531
-.0408693
.0210604
2009
.0131868
.0176424
0.75
0.455
-.0213916
.0477653
2010
.0196232
.0171476
1.14
0.252
-.0139854
.0532319
2011
-.0016854
.0159012
-0.11
0.916
-.0328511
.0294803
2012
-.0290515
.0153629
-1.89
0.059
-.0591622
.0010593
2013
-.0487512
.0155234
-3.14
0.002
-.0791765
-.0183258
2014
-.0495906
.0154607
-3.21
0.001
-.0798931
-.0192881
2015
-.0489591
.0156512
-3.13
0.002
-.0796348
-.0182833
_cons
.0830917
.0146651
5.67
0.000
.0543487
.1118347
F test that all u_i=0:
F(31, 220) = 3.98
Prob > F = 0.0000
Nguồn: Phần mềm thống kê Stata
