TÀI CHÍNH -
Tháng 4/2016
55
Vấn đề cần hiểu rõ hơn là NHTW không thể
đơn phương làm thay đổi tổng cầu và lạm phát
của nền kinh tế khi thay đổi cung tiền và lãi suất,
bởi cung tiền và lãi suất của NHTW không trực
tiếp tác động đến tổng cầu và lạm phát. Tổng cầu
và lạm phát chỉ thay đổi khi có sự thay đổi trong
hành vi tiêu dùng. Các ngân hàng thương mại
(NHTM) có vai trò quan trọng trong việc làm thay
đổi hành vi tiêu dùng khi NHTW thay đổi cung
tiền, lãi suất và tỷ giá.
Thông thường những tín hiệu chính sách từ
NHTW sẽ có tác động đến hành vi của các NHTM.
Hay nói một cách ngắn gọn, NHTM là khâu quan
trọng trong việc chuyển tải chính sách tiền tệ của
NHTW đến hành vi của người tiêu dùng. Với
một hệ thống các định chế tài chính kém vững
mạnh, kỷ luật thị trường chưa nghiêm thì vai trò
của Hiệp hội lại càng quan trọng giúp nâng cao
hiệu quả chính sách của NHTW ở những phương
diện sau:
Thứ nhất,
khi NHTW đưa ra tín hiệu chính
sách tiền tệ không phù hợp với di n biến thị
trường có thể làm ảnh hưởng đến lợi nhuận và
sự phát triển của các NHTM thành viên, khiến
các thành viên thị trường phản ứng chậm chạp,
hoặc không phản ứng trước những tín hiệu chính
sách của NHTW, thì Hiệp hội cần có những đề
xuất, kiến nghị kịp thời với NHTW để điều chỉnh
chính sách cho phù hợp.
Thứ hai,
tín hiệu chính sách tiền tệ của NHTW
là đúng và cần thiết để đảm bảo thực hiện mục
tiêu, song các NHTM vẫn phản ứng chậm vì chạy
theo lợi nhuận, không vì lợi ích chung, nên đã
Tầm quan trọng của Hiệp hội Ngân hàng
trong điều hành chính sách tiền tệ
Sự ra đời của Hiệp hội Ngân hàng (HHNH)
xuất phát từ yêu cầu thực tế của quá trình phát
triển hệ thống ngân hàng. HHNH là làm cầu nối
giữa các hội viên với cơ quan quản lý nhà nước;
đồng thời, hỗ trợ tháo gỡ những vướng mắc về cơ
chế chính sách, sao cho các cơ chế chính sách của
các cơ quan quản lý đi vào cuộc sống, phát huy
được tính hiệu quả của nó.
Vai trò của HHNH trong điều hành và thực
thi chính sách tiền tệ của Ngân hàng Nhà nước
(NHNN) được thể hiện ở các phương diện sau:
Về phương diện lý thuyết:
Theo lý thuyết, chính sách tiền tệ được xem là
công cụ quản lý kinh tế vĩ mô do Ngân hàng Trung
ương (NHTW) thực hiện. Bằng cách NHTW tác
động đến cung ứng tiền làm thay đổi cung ứng
tiền để tác động đến lãi suất, từ đó ảnh hưởng đến
chi tiêu của các khu vực nền kinh tế, cuối cùng
chính sách tiền tệ có tác động quan trọng đến
GDP thực, GDP tiềm năng và lạm phát.
Tuy nhiên, sự phát triển của thị trường tài chính
ngày càng trở nên phức tạp, vai trò của chính sách
tiền tệ không chỉ dừng lại ở kiểm soát lạm phát
và hỗ trợ tăng trưởng kinh tế, mà nó còn có vai
trò quan trọng trong ổn định, đảm bảo an toàn hệ
thống ngân hàng. Do vậy, khi muốn tăng trưởng
kinh tế chống suy thoái, NHTW có thể tăng cung
tiền nhằm hạ lãi suất để thúc đẩy hoạt động kinh
tế. Ngược lại, khi muốn hạn chế tăng trưởng kinh
tế, giảm lạm phát NHTW đã tác động giảm cung
tiền làm tăng lãi suất, giảm đầu tư.
VAI TRÒ CỦAHIỆPHỘI NGÂNHÀNG
TRONGĐIỀUHÀNH, THỰC THI CHÍNH SÁCHTIỀNTỆ
TS. NGUYỄN THỊ KIM THANH
- Nguyên Viện trưởng Viện chiến lược Ngân hàng
Trước bối cảnh hội nhập kinh tế ngày càng sâu rộng và thị trường tài chính ngày càng
diễn biến phức tạp, vai trò của Hiệp hội Ngân hàng càng phải được đẩy mạnh và phát
huy góp phần tích cực vào việc nâng cao hiệu quả điều hành chính sách tiền tệ của Ngân
hàng Nhà nước.
